När det tredje kvartalet går mot sitt slut och årets sista kvartal snart är inne, är det dags att göra en inventering av aktiemarknaden. Vart kommer vi sannolikt att gå under de närmaste månaderna och vilka krafter kommer sannolikt att påverka handeln? I några nya kommentarer på CNBC uttrycker Citi-strategen Scott Chronert sin egen övertygelse om att vi sannolikt kommer att se ytterligare vinster.
Chronert börjar med att påpeka att rädslan för en hård recession har lagt sig, eller som han uttrycker det: “Vi har prisat in en mjuklandning sedan första halvan av juni.” Chronert backar upp detta med att säga att Feds räntecykel är närmar sig sin topp och att företagens vinster förväntas förbli stabila. Slutligen, tillägger Chronert, “Jag tror att balansen på väg mot årsskiftet fortfarande är positiv, och vi kommer att dra nytta av vår fortsatta uppfattning att den grundläggande grunden för S&P förblir ganska positiv vid denna tidpunkt.”
Baserat på detta positiva sentiment identifierade analytiker på Citi tre namn som de tror kommer att ge uppgångar på över 40 %. Vi skannade denna trio av Citi-rekommenderade namn genom databasen TipRanks för att ta reda på vad resten av gatan har att säga om dem. Det visar sig att alla tre är rankade som “köp” enligt analytikerkonsensus. Låt oss ta reda på varför.
Camping World Holdings (CWH)
Vi börjar inom fritidssektorn med Camping World Holdings, ett av de största företagen inom friluftslivssektorn. Camping World är i första hand en återförsäljare av nya och begagnade fritidsfordon och husbilsuthyrning, men företaget sysslar även med inredning och exteriör husbilstillbehör, båtar och andra vattenskotrar, bärbara generatorer och campingutrustning och tillbehör.
Bolaget är ett holdingbolag och verkar huvudsakligen under två varumärken: varumärket Camping World med samma namn och Good Sam. Genom dessa dotterbolag har Camping World Holdings blivit den största husbilsåterförsäljaren på den amerikanska fritidsmarknaden och marknadsledare för relaterade utomhus- och campingprodukter. Företaget värdesätter att känna sina kunder och att skräddarsy produktlinjer efter deras preferenser. Det har funnits sedan 1966.
När det gäller företagets resultat, noterar vi att CWH rapporterade rekordförsäljning av begagnade fordonsenheter under andra kvartalet 2023, det senast rapporterade kvartalet. Företagets totala intäkter på 1,9 miljarder dollar sjönk dock med mer än 13% från år till år, vilket saknade prognosen med 70 miljoner dollar. På den nedersta raden noterade Camping World Holdings icke-GAAP-vinst per aktie på 73 cent per aktie, 3 cent under förväntningarna.
Camping World Holdings erbjuder investerare regelbunden aktieutdelning och har en historia av att justera betalningen för att återspegla aktuella förhållanden. I det senaste uttalandet för tredje kvartalet 2023 sattes betalningen för stamaktier till 0,125 USD per aktie, eller 50 cent årligen, vilket motsvarar en avkastning på 2,3 %. Utbetalningen är planerad till den 29 september. Den nuvarande utdelningen representerar en minskning med 80 % jämfört med föregående kvartal.
Aktierna i detta veteranfritidsföretag sjönk efter vinstsläppet och utdelningssänkningen. Lagret har minskat med 31 % jämfört med nivåerna före utgivningen. Men för Citis 5-stjärniga analytiker James Hardiman representerar denna nedgång i aktiekursen en möjlighet för investerare att köpa in sig.
“CWH är vårt bästa val inom husbilsbranschen och vi tror att detta är det bästa sättet att stödja en återhämtning av husbilsindustrin, när den än inträffar, eftersom företaget har en långvarig, makroagnostisk marknadsandelshistoria driven av sammanslagningar och förvärv och i en fragmenterad bransch. Husbilsbranschen börjar visa tecken på stabilisering och återhämtning, vilket vi tror kommer att märkas under hela 2024 och framåt. Vi förväntar oss att pris/marginaler för husbilstillverkare förblir under press under 2024, vilket kan bidra till att driva efterfrågan på husbilshandlare. Samtidigt har det nyligen skett en försäljning av aktier, vilket vi tror ger en attraktiv ingång ur ett värderingsperspektiv, säger Hardiman.
Baserat på denna hausseartade hållning betygsätter Hardiman CWH-aktien som ett köp och ger den ett kursmål på 32 USD, vilket innebär en ettårig uppsida på ~48%. (För att se Hardimans meritlista, klicka här)
Sammantaget är gatan fortsatt hausse på CWH. Aktiens nio senaste analytikerbetyg är uppdelade 8-till-1, vilket gynnar köp framför håll, för ett konsensusbetyg på Starkt köp. Det genomsnittliga kursmålet på 34,57 USD tyder på en vinst på 60 % på ett år från det nuvarande handelspriset på 21,55 USD. (Ser CWH aktieprognos)
Sociedad Quimica Y Minera de Chile (Kvadratmeter)
Nästa under Citis lupp är SQM, ett chilenskt gruvföretag med en stark närvaro i litiumindustrin. SQM är världens största enskilda producent av litium och är även känt för sitt arbete inom den kemiska industrin, där företaget producerar jod och kalium som används i växtgödsel och industrikemikalier. Företaget har noterat att försäljningsvolymerna för litium är på rekordnivåer, drivet av ökad efterfrågan – särskilt på elfordonsmarknaden.
Utöver produktionsarbetet säljer SQM även litium. I år träffade företaget nya avtal med Ford Motor Company och LG Energy Solutions för långsiktig litiumförsörjning, vilket lovar att hålla företagets försäljning på höga nivåer. Men lägre spotpriser på kinesiska litiummarknader påverkar SQM:s resultat negativt.
Detta återspeglas i förlorad försäljning och resultat i de senast publicerade företagsresultaten. Specifikt sjönk SQM:s andra kvartals intäkter på 2,05 miljarder USD med 21 % jämfört med föregående år och missade uppskattningar med 74,5 miljoner USD. Andra kvartalets vinst per aktie landade på 2,03 dollar, 61 cent under förväntningarna.
SQM-aktien har fallit med mer än 21% hittills i år. Denna nedgång stör dock inte Citi-analytikern Carolina Cruzat, som tror att SQM säljer långt under den nivå det “bör”.
“Med tanke på att SQM har underpresterat på den lokala marknaden och nuvarande värderingar verkar vara i botten, anser vi att aktierabatten är för hög med tanke på: (i) solida medelfristiga fundamenta på litiummarknaden; och (ii) priset på aktien är för närvarande under värdet av kassaflöden till 2030, med relevant uppåtpotential om de får rimliga förnyelsevillkor för sitt hyresavtal med Corfo. “Vi tror att investerare internaliserar ett mycket negativt scenario angående de möjliga resultaten av det föreslagna nya regelverket för litium, även om det innebär förlusten av Salar de Atacama-koncessionen,” förklarade Cruzat.
Cruzat tillägger att de viktigaste riskerna här redan är prissatta och ger aktien ett köp. Deras prismål på $85 antyder en ettårig uppåtpotential på 42%.
Vad tycker resten av gatan? Om man tittar på konsensusfördelningen är andra analytikers åsikter mer varierande. 5 köp, 3 behåller och 1 sälj kombineras för att skapa en måttlig köpkonsensus. Dessutom tyder det genomsnittliga prismålet på $82,21 på en uppåtpotential på ~38% från nuvarande nivåer. (Ser SQM aktieprognos)
Sunrun, Inc. (SPRINGA)
Sist men inte minst är Sunrun en ledande leverantör av solenergisystem för bostäder. Sunrun är känd som en fullserviceleverantör inom hemsolenerginischen och designar, bygger och installerar solcellspaket och anpassade installationer för enfamiljshus. Deras paket innehåller allt som behövs för en specifik installation, från solcellspaneler på taket till lokala nätanslutningar till smarta styrsystem och strömlagringsbatterier.
Förutom solcellssystem för privata hushåll erbjuder Sunrun även finansieringstjänster. Kunder kan välja att betala hela beloppet i förskott eller amortera hela kostnaden för installationen som ett leasingavtal för utrustningen, med långsiktiga eller månatliga betalningsalternativ. Med över 800 000 kunder i 22 delstater och Puerto Rico och årliga återkommande intäkter på 1,1 miljarder USD är Sunrun ledande på den amerikanska marknaden för solenergi för bostäder.
Denna starka grund är resultatet av Sunruns kontinuerliga ansträngningar att utöka sin närvaro på marknaden. Medan intäkterna bara steg med 1 % jämfört med föregående år till 590,2 miljoner USD under 2Q23, dess senast rapporterade kvartal, nådde företaget anmärkningsvärda milstolpar. Försäljningsaktiviteten utanför delstaten Kalifornien, där företaget har sin största närvaro, ökade med 25 % jämfört med föregående år. Dessutom ökade den totala installerade lagringskapaciteten med 35 % jämfört med föregående år till 103 megawattimmar. Företagets mest överraskande prestation var dock att det redovisade en nettovinst för andra kvartalet på 25 cent per utspädd aktie, vilket slog sin förväntade nettoförlust med 64 cent per aktie.
Bolagets tillväxt utanför Kalifornien fångade Citi-analytikern Vikram Bagri, som ser det som en viktig faktor för aktiens framtida utveckling.
“Högre räntor och NEM-effekter verkar till stor del vara prissatta, men RUN får inte vederbörlig kredit för 1) marknadsandelsvinster från TPO-skifte, 2) väg till FCF-generering, 3) inga kapitalanskaffningar på företagsnivå, 4) prognoskomponent .” kostnadsdeflation, 5) ITC-tilläggsfördelar och 6) bevisad framgång inom försäljning av batterilagring (>80 % anslutningsgrad vid nyförsäljning i Kalifornien och >30 % nationellt). Kalifornien kommer att möta motvind 2024, men RUN:s ledande TPO-marknadsandel på >60 % och finansieringsbanan innebär att konsensusförväntningar på ~6 % MW installationstillväxt under FY24 verkar vara möjliga när konsumenter anammar solenergi och lagring för att spara på elräkningarna. “Dessutom tror vi att uppskattningarna av nettoabonnentvärdet fortfarande har uppåtpotential”, säger Bagri.
“Vi har fått flera frågor om RUN:s värdering och tror att aktien är konservativt värd runt $21 per timme i LT,” tillägger Bagri och pekar på en solid slutsats för sin hållning.
Sammantaget antyder analytikerns köpbetyg och prismål på 21 USD att företaget kan förvänta sig en vinst på 48 % nästa år. (Klicka här för att se Bagris meritlista)
Citis bedömning kan visa sig vara Sunruns konservativa bedömning – aktiens konsensusbetyg för starkt köp baseras på 17 analytikerbetyg, inklusive 14 köp och 3 innehav. Aktiekursen är $14,16 och det genomsnittliga kursmålet på $34 tyder på en stark uppåtpotential på 140%. (Ser KÖR aktieprognos)
För att hitta bra aktiehandelsidéer till attraktiva värderingar, besök TipRanks bästa aktier att köpa, ett verktyg som förenar alla TipRanks aktieinsikter.
Friskrivningsklausul: De åsikter som uttrycks i den här artikeln är endast de av de presenterade analytikerna. Innehållet är endast för informationsändamål. Det är mycket viktigt att göra din egen analys innan du investerar.