”Jag spelar inte ett spel där de andra är kloka och jag är dum.” Jag letar efter en plats där jag är klok och de är dumma.

Vid 99 års ålder är Charlie Munger, vice ordförande i Berkshire Hathaway Inc. och styrelseledamot i Daily Journal, en man som många tycker om att lyssna på.

Människor tenderar att hålla fast vid varje ord som ett evangelium. Hans decennier av erfarenhet av investeringar, styrning och juridik har gett honom ett unikt perspektiv på affärer och liv, vilket gör hans insikter ovärderlig för alla som söker visdom.

Missa inte: Goldman Sachs säger: Portfölj(er) med en andel av verkliga tillgångar [like art] faktiskt presterade bättre än 60/40 i det långa loppet.

Munger har ofta talat om vikten av att hålla sig inom sin egen “expertiscirkel” när man investerar. Enligt hans åsikt är självförtroende nyckeln till långsiktig framgång. Enligt Munger handlar det inte om att veta allt, utan snarare om att inse vidden av sina egna kunskaper och färdigheter.

Munger uppmuntrar människor att tänka på sina expertområden och fokusera på investeringsmöjligheter som är i linje med dessa områden. Tanken är enkel men djupgående: Varför tävla i en miljö där du är i underläge? Hitta istället områden där du har en fördel framför andra. Till exempel, om du är väl insatt i fordonssektorn, är det mer sannolikt att du lättare identifierar trender, störningar eller undervärderingar på den marknaden än någon som inte har någon erfarenhet av den marknaden.

Trending: En internationell handelsplattform som är 75 % billigare än sin närmaste konkurrent letar efter investerare. Den har redan spridit sig till 130 länder och såg en användartillväxt på 600 % förra året. Nu vill man bli en global folkmäklare.

I en fråge-och-svar-session vid Daily Journals årsmöte 2020 förklarade Munger sin inställning till att undersöka en ny verksamhet. Hans råd är att känna dina egna gränser. Om ett företag verkar i en bransch eller har en affärsmodell som är för komplicerad eller utanför sitt kompetensområde, undviker det det. Hans logik är övertygande: Om ett företag verkar inom ett komplext teknikområde och det inte är din styrka, så sätter du dig själv i konkurrens med experter inom det området, vilket i praktiken sätter dig i underläge.

Historien fortsätter

Om du till exempel har en teknisk bakgrund kan du kanske bättre bedöma potentialen hos en teknikstartup än någon utan den expertisen. Din förståelse för branschtrender, kundbehov och tekniska innovationer skulle ge dig en märkbar fördel när du bedömer värdet och framtidsutsikterna för startupen.

Denna visdom sträcker sig också till mängden tid och resurser Munger ägnar åt att hitta en ny investeringsmöjlighet. Han konstaterar att om en första uppskattning av det inneboende värdet visar att ett företag är dyrt, kanske det inte är värt att investera mycket mer tid i företaget. Här menar Munger att utvärdering ofta kan fungera som ett filter för att avgöra om en möjlighet förtjänar mer tid och utredning.

Munger sammanfattar kärnan i sin filosofi: “Jag spelar inte ett spel där de andra är kloka och jag är dum. Jag letar efter en plats där jag är klok och de andra är dumma.”

Detta är en metod som syftar till att utnyttja kompetensklyftorna hos marknadsaktörerna.

Uttaget av Mungers råd är enkelt: var alltid medveten om dina egna kompetenser och begränsningar. När du väljer att investera i områden där du har ett försprång är det mer sannolikt att du fattar framgångsrika och lönsamma beslut. Det handlar mindre om att överlista alla inom alla områden och mer om att vara den smartaste personen i vissa utrymmen. Detta leder till en hållbar, långsiktig strategi som har gjort Munger, och i förlängningen Berkshire Hathaway, otroligt framgångsrika genom åren.

Läs mer: Hedgefonder planerar att stjäla alla pre-IPO-andelar av framtida AI-enhörningar innan du kan. Men det finns en riskprodukt som investerar för din räkning.

Missa aldrig aktievarningar i realtid – gå med i Benzinga Pro gratis! Prova verktyget som hjälper dig att investera smartare, snabbare och bättre.

I den här artikeln betonar Charlie Munger självförtroende och strategi: “Jag spelar inte ett spel där alla andra är kloka och jag är dum.” I Look For A Place Where I’m Wise And They’re Stupid dök ursprungligen upp på Benzinga .com

.

© 2023 Benzinga.com. Benzinga ger ingen investeringsrådgivning. Alla rättigheter förbehållna.