by Länge var avkastningen på kontanter så låg att babyboomers inte hade något annat val än att investera mer i mer riskfyllda aktier nära pensioneringen för att få den avkastning de behövde.
Men sedan Federal Reserve började höja räntorna har det förändrats, och investeringarna ger några av sina högsta avkastningar på mer än ett decennium.
Enligt DepositAccounts.com är den genomsnittliga avkastningen på ett onlinesparkonto för närvarande 4,39%. Den genomsnittliga avkastningen på ett online ettårigt insättningsbevis (CD) är nu 5,10 %, medan avkastningen på en ettårig statsskuldväxel är 5,46 %.
Finansiella rådgivare tar hänsyn till detta när de hjälper till att hantera portföljerna för sina pensionerade och nära pensionerade kunder. Men medan många uttryckte entusiasm över de nya alternativen för investeringar, varnade dessa rådgivare också för att aktier fortfarande spelar en viktig roll i en investerares pensionsportfölj.
“Medan kortsiktiga investeringsprodukter som penningmarknader och CD-skivor kan spela en roll i portföljer, kan det vara svårt att bygga en långsiktig portföljallokering runt dem eftersom korta räntor kan fluktuera med förändringar i penningpolitiken”, sa han. Adam Reinert, investeringschef och COO för Marshall Financial Group. “Men med tanke på högre räntor på medelfristiga skulder behöver investerare inte längre förlita sig lika mycket på aktieallokeringar för att göra så mycket av det tunga lyftet för sina portföljer som de gjorde från 2010 till 2019.”
Läs mer: De bästa CD-tarifferna för september 2023
Vad köper de och till vem?
Jordan Benold, en finansiell planerare med Benold Financial Planning, sa att hans företag tidigare rådde kunder som var i eller nära pensionering att investera i “riskigare inkomstinvesteringar som preferensaktier, företagsobligationer och REITs för att öka sin inkomst.”
Han rekommenderar nu införandet av sexmånaders statsobligationer “helt enkelt för att de betalar mest.”
“Det finns ingen anledning att ta den risken när en av de säkraste tillgångarna i världen betalar 5,5%”, sa han. “Jag lät också mina yngre kunder investera en liten del i statsskuldväxlar för deras obligationsallokering. Det är inte en enorm andel, men återigen, det ger dem det skydd de behöver om aktiemarknaden går ner och betalar en stor kupong.”
Särskilt insättningsbevis kan gynna både kortfristiga livräntor och nuvarande pensionärer.
Malcolm Ethridge, executive vice president på CIC Wealth, noterade att sex till 12 månaders CD-skivor är en bra investering för pensionärer som redan har börjat ta ut inkomster från sin portfölj. Förtidspensionärer som är oroliga för att gå in i en lågkonjunktur kan “minska risken för sin portfölj” genom att konvertera några års utgifter till kontanter genom en förmedlad CD, sa han, som tillåter dem att “stå ut över alla potentiella stormar.”
Läs mer: Kort- eller långtids-CD: Vilken är bäst för dig?
“Vi har köpt fler förmedlade CD-skivor för våra kunders räkning under de senaste sju eller åtta månaderna än någon gång i min karriär,” sa Ethridge.
Under det senaste och ett halvt året har Holzberg Wealth Management flyttat kundportföljer till CD-stegar med minimal risk. Med CD-stegar använder finansiella planerare flera CD-skivor med olika förfallodatum.
Om räntorna fortsätter att stiga, planerar företaget att återinvestera de kortsiktiga CD-fonderna i de med längre löptider, vilket ökar den totala avkastningen, säger Marcus Holzberg, företagets certifierade finansplanerare.
“Om räntorna faller kan samma strategi fortsätta eller tillämpas på andra marknadsmöjligheter”, sa han. “Med andra ord, det är en win-win-situation.”
Hur är det med aktier?
Men aktier spelar fortfarande en viktig roll i portföljer.
Under de senaste 40 åren eller så har nettotillväxten från kontanter efter inflation och skatter sjunkit till noll, sa grundare och verkställande direktör för Daniel J. Galli & Associates.
“För att uppnå verklig köpkraftstillväxt måste dollar tjäna mer än de kan tjäna i kontanter”, sa han. “Historiskt sett har aktier gjort detta… Priset vi betalar är volatilitet. Men under långa tidsperioder har aktier generellt sett gett verklig köpkraftstillväxt.”
Jon Ulin, VD för Ulin & Co. Wealth Management, noterade också att Federal Reserve kommer att sänka räntorna någon gång – fastän kanske inte på flera år med tanke på veckans Fed-möte – och föra dem tillbaka till där de var som hon startade förra året .
“Även om det kan vara meningsfullt att investera några års kassareserver i lågrisk, högavkastande monetära instrument och segment,” sade han, “kommer investerare att dra bättre nytta över tiden genom att förbli diversifierade, ombalansera och investera i aktier på en liten scale .”Köp obligationer för sina långfristiga pensionskonton och missa inte potentiella vinster kring omsättningen på nästa tjurmarknad.”
Riskfritt kan fortfarande vara riskabelt
Kontanter erbjöd också färre fördelar i längden.
“Tid är avgörande när man tänker på långsiktiga investeringar, oavsett om du är i eller nära pensionering,” sa Ulin. “Ju längre investeringshorisont du har, desto mer kan du dra nytta av marknadens historiska tendens att återhämta sig från nedgångar och generera betydande avkastning på lång sikt.”
Människor kan också underskatta längden på sin pension och därför behovet av den historiskt högre avkastning som aktier ger över kontanter.
”Tidshorisonten för en pensionär är fortfarande 20 till 30 år eller mer. I dagens räntemiljö, om du byggde en 20/80-portfölj av rädsla för aktierisk, skulle alla dina vinster ligga i ränteintäkter.” “En del av det skulle bara urholkas av inflationen”, säger Nate Creviston, förvaltare på Capital Advisors Ltd. “Du måste fortfarande ha en balanserad strategi för tillgångsallokering genom pensionering.”
Även lagren har ökat sedan årsskiftet. S&P 500 Index (^GSPC) är upp 12,5%, medan Nasdaq (^IXIC) är upp 26,2% hittills i år. Därför bör människor väga riskerna och fördelarna med kontanter, sa Constantine Tsantes, finansiell planerare på Cetera Advisor Networks LLC.
“I det långa loppet kommer du bara att gå miste om uppsidan som vi har sett i aktier i år,” sa Tsantes. “När pensioneringen närmar sig kan vi förvisso investera i fler ränteinvesteringar, men det finns egentligen inget behov av att avsätta mer än två till fem års utgifter för dessa investeringar.”
Dylan Croll är en Yahoo Finance-reporter.
Klicka här för de senaste nyheterna om privatekonomi för att hjälpa dig med att investera, betala av skulder, köpa bostad, gå i pension och mer
Läs de senaste finans- och affärsnyheterna från Yahoo Finance
