Schwab Research visar det optimala sättet att investera

Kan investerare realistiskt tajma marknaden för att maximera avkastningen, särskilt på lång sikt? Enligt en nyligen genomförd studie av Charles Schwab är perfekt marknadstiming praktiskt taget omöjligt. Företagets forskning visade att de flesta investerare är bättre av att investera så snabbt som möjligt med en köp-och-håll-strategi snarare än att försöka förutsäga kortsiktiga upp- och nedgångar.

Har du frågor om hur du hanterar din investeringsportfölj? Prata med en finansiell rådgivare idag.

Bryta ner Schwabs studie: Market Timing vs. Andra strategier

För att skapa sin nya studie analyserade forskare vid Schwab Center for Financial Research den hypotetiska 20-årsavkastningen för fem investeringsstrategier med hjälp av historiska S&P 500-data. Varje hypotetisk investerare fick $2 000 varje år för att investera som de ville.

Investerarna följde följande tillvägagångssätt:

• Perfekt marknadstiming: En investerare investerade 2 000 $ varje år vid den lägsta handelspunkten av S&P 500.

• Omedelbar investering: En investerare investerade 2 000 USD i S&P 500 den första handelsdagen varje år.

• Dollarkostnad i genomsnitt: En annan investerare delade upp $2 000 i 12 lika delar och investerade en del den första i varje månad.

• Otidig investering: En investerare investerade hela $2 000 varje år på den årliga högsta av S&P 500.

• Treasuries: Slutinvesteraren undvek aktier helt och hållet och investerade istället sina 2 000 dollar varje år i amerikanska statsobligationer som ett substitut för kontanter och lämnade dem där.

Inte överraskande fann studien att perfekt timing gav den bästa avkastningen. Den omedelbara investeringen var dock en nära tvåa, och släpade efter de resultat som uppnåddes genom perfekt timing med endast cirka 8 % under 20 år.

Med andra ord, om du inte försöker tajma marknaden alls, kommer du att tjäna 92 ​​% lika mycket som att tajma marknaden perfekt. I dollartermer var skillnaden $10,537, med perfekt timing som tjänade $138,044 och ingen timing tjänade $127,506.

“För de flesta av oss är det bästa sättet att göra en lämplig plan och vidta åtgärder så snabbt som möjligt. “Det är nästan omöjligt att regelbundet och exakt fastställa marknadsbotten”, skrev Schwab i sin studie. “Realistiskt sett är den bästa åtgärden en långsiktig investerare kan vidta baserat på vår studie att bestämma hur mycket exponering mot aktiemarknaden som är lämplig för deras mål och risktolerans, och sedan, oavsett, besluta om en så snabbt som möjligt Investering för att tänka på.” den nuvarande nivån på aktiemarknaden.”

Historien fortsätter

Månatliga dollarkostnadsgenomsnitt utvecklades också bra. Däremot slog investeraren som tajmade sina investeringar dåligt varje år den som valde statsobligationer framför aktier, men släpade fortfarande betydligt efter den omedelbara investeraren och den genomsnittliga dollarkostnadsinvesteraren. Att bara köpa statsobligationer visade sig vara den i särklass sämsta strategin av alla.

Schwabs forskare drog slutsatsen att det inte är lämpligt för de flesta investerare att försöka tajma marknaden. Utan perfekt kunskap om framtida marknadsrörelser, som ingen investerare har, är det praktiskt taget omöjligt att konsekvent köpa i botten av marknaden. De potentiella fördelarna med perfekt timing framför att bara investera omedelbart är relativt små, sa de, medan risken att göra fel investeringar är avsevärt hög.

Begränsningarna i Schwabs studie

Schwabs studie, även om den är insiktsfull, har vissa begränsningar. För det första fokuserade det uteslutande på amerikanska storbolagsaktier och inkluderade inte andra tillgångsklasser. De flesta portföljer kommer att diversifiera bortom S&P 500 och producera avkastning som skiljer sig från dessa resultat.

Dessutom bygger analysen på backtesting och hypotetiska scenarier snarare än verklig investerarupplevelse. Marknadsförhållanden och individuella investeringsbelopp kan ge andra relativa resultat än Schwabs modeller. Konventionella investeringsråd varnar för att basera beslut enbart på hypotetiska simuleringar. Men rapporten ger fortfarande värdefulla insikter för dem som vill maximera sin portföljs allokering.

Så vad är marknadstiming?

Market timing är köp och försäljning av investeringar baserat på förutsägelser om hur priserna kommer att fluktuera i nuet och framtiden. Målet är att köpa tillgångar precis innan priserna stiger och sälja dem precis innan priserna faller. I teorin skulle perfekt marknadstiming tillåta en investerare att ständigt köpa lågt och sälja högt.

Men i verkligheten är det extremt svårt att förutse kortsiktiga marknadsrörelser. Det kräver också i huvudsak att investeraren har rätt två gånger: de måste perfekt planera både sitt inträde och utträde från marknaden. En mindre felräkning i en transaktion kan ha en betydande inverkan på den slutliga avkastningen.

Faktum är att tidigare undersökningar av Retirement Researcher fann att en investerare med marknadstiming skulle ha haft 30 % mindre pengar om de missade den bästa enskilda månaden på marknaden mellan 1926 och 2016 än en investerare som helt enkelt använde en köp-och-håll-strategi skulle har använts under denna tid.

Andra populära investeringsstrategier

De investeringsstrategier Schwab undersöker representerar populära tillvägagångssätt, men många andra kan visa sig lämpliga för specifika situationer. Till exempel, här är några populära strategier som investerare använder:

• Värdeinvestering: Detta letar efter undervärderade aktier som handlas under sitt inneboende värde, vilket innebär att det letar efter felpriser på marknaden.

• Indexinvesteringar: Målet är att bygga portföljer som uppfyller marknadens riktmärken. Målet är att uppnå bred marknadsavkastning till låga kostnader med värdepapper som ETF:er.

Slutsats

Idén om marknadstiming är frestande, men är osannolikt en pålitlig strategi i den verkliga världen. För långsiktiga investerare som sparar till pension eller andra finansiella mål, representerar antagandet av en tålmodig köp-och-håll-metod sannolikt den optimala kombinationen av tillväxt och riskhantering. Dessutom kan en större diversifiering över tillgångsklasser resultera i mer balanserad avkastning till lägre resultat. total risk.

Investeringstips

• Är du osäker på vilken investeringsstrategi som passar dig? Överväg att konsultera en finansiell rådgivare för att diskutera dina alternativ. Att hitta en finansiell rådgivare behöver inte vara svårt. SmartAssets kostnadsfria verktyg förbinder dig med upp till tre verifierade finansiella rådgivare som arbetar i din region, och du kan ha ett kostnadsfritt upptäcktssamtal med dina matchande rådgivare för att bestämma vilken du tycker är rätt för dig. Om du är redo att hitta en rådgivare som kan hjälpa dig att nå dina ekonomiska mål, sätt igång nu.

• Genom att uppskatta hur mycket dina pengar kan växa genom att investera kan du få en bättre uppfattning om hur du investerar dina tillgångar. Använd SmartAssets investeringskalkylator för att ta reda på vad din investering kan vara värd i framtiden.

Bildkrediter: ©iStock.com/Victoria Gnatiuk, ©iStock.com/ferrantraite, ©iStock.com/Hispanolistic

Inlägget Glöm “timing av marknaden”: Schwab Research avslöjar det optimala sättet att investera dök upp först på SmartReads av SmartAsset.