by På så sätt har Cathie Woods ARK Innovation ETF (ARKK) hamnat utanför topp 10 – faktiskt de 15 bästa – diversifierade ETF:erna i år. Och mycket av smärtan kommer från att vissa aktier snabbt går in och ut ur S&P 500.
X
Stora fall på över 30 % i 12 ARK Innovation-aktier som Inbjudan (NVTA), 2U (TVÅ) och Cerus (CERS) gör dem till de sämsta resultaten i den populära ETF:n sedan dess topp i år den 19 juli, enligt en analys av Investors Business Daily med hjälp av data från S&P Global Market Intelligence och MarketSmith.
Och tillräckligt många av dessa snabbt fallande aktier börjar tynga den en gång ledande ETF:n i år. ETF:n, som var den bäst presterande aktivt handlade diversifierade amerikanska ETF:n i början av året, har nu fallit till nr 17, enligt data från Morningstar Direct.
Det är en snabb krasch.
ARK Innovation hamnar bland de 15 bästa
Den nedåtgående trenden i ARK Innovation inträffade nästan lika snabbt som den uppåtgående trenden.
Enligt Morningstar har ARK Innovation gått ner 5,3 % på bara en månad. Det är fem gånger värre än minskningen på 1,1 % i Invesco Nasdaq 100 (QQQ) under den perioden och minskningen på 1,4 % i S&P 500.
Nu har ARK Innovation fallit till den 17:e bäst presterande amerikanska diversifierade ETF:en i USA i år, till och med efter QQQ. QQQ har visat en ökning med 35,8 % hittills under 2023 jämfört med ARK Innovations 24,2 %. (Fidelity Blue Chip Growth (PBCG) förblir nummer 1 i kategorin med en vinst på 37,3 % hittills under året.)
Mycket av smärtan började den 19 juli, när ARK Innovation var på topp i år. Sedan dess har alla utom ett av ARK Innovations 31 innehav fallit. Och det lyfte fram några problem i portföljen. Samtidigt har nästan 40 % av ARK Innovations innehav minskat under hela året.
Allt detta gör en obekväm tid för investerare i företaget ARK Innovation på 6,7 miljarder dollar. Fondens aktier minskade med 24 % från sin topp den 19 juli, medan QQQ bara sjunker med 8,2 % och S&P 500 med 6,4 %.
Vad är problemet?
De oroande fyra ARC-positionerna
Fyra aktier i ARK Innovation-portföljen slog ETF:en med de största procentuella förlusterna.
Två vårdaktier, Invitae och Cerus, faller med 40 % eller mer från ARK Innovations högsta i juli. Därutöver konsumentdiskretionär 2U och ekonomi blockera (SQ) är också 40% bort från toppen. Det här är inte bara aktier som har hamnat i problem de senaste månaderna. Dessutom har de alla minskat med 28 % till 67 % för året. Och det är ett problem med tanke på hur mycket teknikaktier som fortfarande är uppe 2023, trots den senaste försäljningen.
Lyckligtvis är dessa fyra nedslagna aktier inte en stor del av ARK Innovation-portföljen – de utgör bara mindre än 6%.
Det är bara det att ARK Innovations enorma positioner inte hjälper mycket för tillfället heller.
Stora satsningar hjälper inte
ARK Innovation har gjort sig ett namn främst genom stort engagemang Tesla (TSLA). Men den senaste tiden har det varit mer av ett ankare än ett lyft.
Elbilstillverkarens aktier faller med mer än 16 % från ARK Innovations topp i juli. Och på nästan 11 % av portföljen, den största i ETF:n, är det mycket vikt att övervinna. Ja, Tesla-aktien är fortfarande upp nästan 100 % i år, vilket accelererar avkastningen tidigare under året, men den medvinden avtar nu.
Den näst största positionen för ARK Innovation, Zoom videokommunikation (ZM), hjälper inte mycket heller. Onlinevideostreamern har en andel på 8,2 % i portföljen. Men det var en eftersläpning hela året och ökade bara med 0,8 % medan resten av tekniksektorn steg. Och även om aktien var oförändrad under första halvåret har den fallit 7,6 % sedan ARK Innovations topp.
Bara en blick mot S&P 500 för ARK-innovation?
Det är viktigt att notera att ARK Innovation är designad för volatilitet. Det är fullt av positioner som Wood tror kommer att ge utdelning inte bara i år, utan för kommande år. Bara några månader är inte ett bra riktmärke för ETF:n.
Och ARK Innovations investerare har hamnat i ett hörn många gånger och ofta gjort stora vinster. Det är dock viktigt att notera hur ETF:en kan jämföras med S&P 500. Investerare måste se till att de får adekvat kompensation för den större volatilitet de accepterar.
Det var lite kontroversiellt. På längre sikt har ARK Innovation faktiskt redovisat en årlig förlust på nästan 3 % under de senaste fem åren. Det är långt under den årliga avkastning på 15,1 % som investerare i Nasdaq 100 uppnådde vid den tiden. Och det är ännu mindre än S&P 500:s årliga avkastning på 10,1 % under de senaste fem åren.
Så, som med alla ETF, se till att du vet vad du äger.
Sämst presterande ARK innovationspositioner
Från ETF:s topp i juli 2023
| Bedriva | symbol | Vikt i ETF | Förändring sedan toppen | sektor |
|---|---|---|---|---|
| Inbjudan | (NVTA) | 0,19 % | -59,4 % | Sjukvård |
| 2U | (TVÅ) | 0,23 | -49,7 | Konsumentdiskretionär |
| Cerus | (CERS) | 0,28 | -47,3 | Sjukvård |
| blockera | (Kvadratmeter) | 4,88 | -42,7 | Finansiera |
| Pacific Biosciences of California | (PACB) | 2.04 | -39,8 | Sjukvård |
| Roblox | (RBLX) | 3,33 | -39,8 | Kommunikationstjänster |
| Unity programvara | (U) | 3,76 | -37,2 | Informationsteknologi |
| Verve Therapeutics | (VERV) | 0,36 | -36,2 | Sjukvård |
| Coinbase Global | (MYNT) | 7,62 | -36,0 | Finansiera |
| Exakta vetenskaper | (EXAS) | 3,34 | -32.6 | Sjukvård |
| 10x genomik | (TXG) | 1.24 | -32,0 | Sjukvård |
| Ginkgo Bioworks | (DNA) | 3.03 | -31.9 | Sjukvård |
