by 
Online-livsmedelsleveransföretaget Instacart (CART) gjorde sin efterlängtade debut på Nasdaq idag (19 september). Aktier, prissatta till $30, steg 40 procent vid öppningen, vilket gör företaget värt $14 miljarder vid dagens högsta.
Instacart ansökte om börsnotering i maj 2022, men försenade den faktiska noteringen i slutet av förra året då aktiemarknaden vacklade till följd av rädsla för hög inflation och lågkonjunktur. Det är bland en handfull teknikföretag som gått till börs under de senaste månaderna då den amerikanska börsintroduktionsmarknaden långsamt öppnats igen efter ett 18-månaders uppehåll, vilket markerar den första riskkapitalstödda börsintroduktionen på mer än ett år.
Instacart, som grundades 2012, såg verksamheten öka med upp till 600 procent under de första månaderna av Covid-pandemin. När Covid avtar har tillväxten avtagit, men företaget har kunnat upprätthålla en hållbar affärsmodell. Instacart blev lönsamt för första gången under andra kvartalet 2022, enligt företagets S-1-anmälan förra månaden. Under det senaste kvartalet redovisade företaget en nettovinst på 114 miljoner dollar, upp från 8 miljoner dollar ett år tidigare.
Instacart har prissatt sin börsintroduktion till 10 miljarder dollar, vilket ger sina tidiga investerare och grundare en rimlig exit. Värderingen ligger dock långt under sin topp på 39 miljarder dollar i början av 2021.
Nyckelinvesterare och privatpersoner i Instacarts börsintroduktion
Riskkapitalbolaget Sequoia och hedgefonden D1 Capital Partners är Instacarts största aktieägare och äger 15 respektive 14 procent av bolaget före börsnoteringen, enligt Instacarts S-1. Efter att de nya aktierna emitterats sänktes deras aktier till 14 procent respektive 13 procent.
Både Sequoia och D1 Capital investerade i Instacart tillräckligt tidigt för att generera en positiv avkastning (även om Sequoia deltog i en runda 2021 då Instacart värderades till 39 miljarder dollar). Senast Instacart värderades till cirka 10 miljarder dollar var 2018. Investerare som gick med efteråt har sannolikt lidit förluster på sina investeringar. Enligt PitchBook inkluderar dessa private equity-bolagen DST Global och General Catalyst. Båda deltog i en omgång 2020 som värderade Instacart till 13,8 miljarder dollar.
Instacarts andra venture-stödjare inkluderar Tiger Global Management och Coatue Management, enligt PitchBook-data.
Sequoia-partnern Ravi Gupta, som var Instacarts ekonomi- och driftschef från 2015 till 2019, och D1 Capitals grundare Daniel Sundheim sitter båda i Instacarts styrelse.
Bolagets tre medgrundare – Apoorva Mehta, Brandon Leonardo och Maxwell Mullen – ägde tillsammans 17 procent av företaget före börsintroduktionen. Mehta, tidigare VD för Instacart, ägde 11 procent av aktierna, medan Leonardo och Mullen ägde 3 procent vardera.
Alla tre medgrundarna och flera tidiga anställda utnyttjade möjligheten till börsintroduktion för att ta ut en del av sitt grundande kapital.
Leonardo och Mullen sålde vardera 1,5 miljoner aktier i dagens erbjudande och Mehta sålde 700 000 aktier. Mark Schaaf, Instacarts tekniska chef, sålde nästan hälften av sin andel i företaget, cirka 300 000 aktier. Enligt Instacarts S-1 sålde en grupp icke namngivna tidigare anställda, inklusive chefer, produkt- och ingenjörsfunktioner, totalt 3,2 miljoner aktier i börsintroduktionen.
Mehta avgick som VD för Instacart 2021 och utnämnde Fidji Simo, en tidigare Facebook-chef, till sin efterträdare. Mehta tog då på sig rollen som vd för företaget. Han lämnade också över denna roll till Simo efter börsnoteringen för att kunna ägna sig åt andra uppgifter.
Trendande observatörsberättelser
Läs originalberättelsen “Instacart’s $10 miljard IPO: Winners, losers and other key players” och andra av Sissi Cao på Observer.
